未上市股票討論區

投資股票除了公司獲利有配股、配息之外，股票買進賣出的價差也是獲利的來源之一，

不過未上市股票投資大都著眼於公司的配股、配息，而以賺取價差為目的，通常在公司有上市、上櫃的規畫後才會比較明顯。

買股票的兩大獲利來源

來源１：【配股、配息】

由於投資未上市股票絕大部分都是以中長線做為考量，投資人最在乎的就是公司配股、配息。配股可以使投資人的股數增加，配息則可以取得現金，未上市股票大多屬於成長型公司，選擇配股的情況比較多，若公司每年都可以穩定成長，未來可分配的利潤也會因股數的增加而增加，若公司選擇配息，投資股票獲得現金股息也是不錯的選擇。

來源２：【買賣價差】

未上市股票除了配股、配息之外，股價的上漲也是獲利的來源之一，未上市股票跟上市（櫃）股票一樣，若投資人以低價買進後再以較高的價格賣出，則會取得買賣的價差，通常會進行價差交易的投資人大都投資於興櫃股票或是已經準備上市（櫃）的股票，有一些投資人則會等到股票上市（櫃）後再賣出。

買未上股票的風險

買未上市股票除了好處之外，還存在著相當大的風險，這些風險有些可以規避，有些則是享受高報酬之餘所必須承受的。

買未上市股票的５大風險

風險１：【交易可能產生糾紛】

除了興櫃股票之外，未上市股票交易都是透過私下轉讓或是盤商詢價下單而來，交易的過程對雙方都沒有保障，投資人或者是出讓人都可能受到突發性的利多或者利空消息影響，而出現不願交割的情形

如何預防？

若投資人透過盤商進行交易，盤商因另一方無法履行交割義務，多會選擇先在市場上取得相同股票進行交割，以對投資人負責，若無法取得相同股票則與投資人進行協商，以補部分價差方式進行。私下轉讓則須自行承擔交易可能產生的糾紛。

風險２：【假股票】

除了興櫃股票之外，未上市股票交易並未送交集保公司保管，投資人必須到辦理股務的券商或者是自辦股務的公司進行股票交割手續，投資人有可能在辦理交割時，才發現交易的股票是假股票。

如何預防？

實務上假股票的情形並不多見，因為不論私下交易或透過盤商進行交易，都必須透過公司股務或代辦股務的證券商方能完成，而公司股務或代辦股務的證券商都會進行查驗工作，假股票無法完成交割動作，因此若採私下交易宜與交易對象選擇在股票交割地點進行交易，以確定股票已經經過股務查證。

風險３：【流通性風險】

未上市股票的交易量遠較上是（櫃）股票小，投資人若急需用錢，可能會求售無門，或者必須降價，蒙受損失。

如何預防？

投資未上市股票最好使用閒置資金，或者是短時間不會運用到的資金比較洽當。

風險４：【重要資訊不易取得】

未上市股票經過公開發行相關規定的修正之後，營收獲利與影響營運的相關資訊取得已經與上市（櫃）股票相差無幾，不過未公開發行公司仍然不易取得財務與營運相關訊息，因此，若投資的公司突然撤銷公開發行，就必須留意該公司是否出現財務狀況或者營運出現問題。

如何預防？

通常撤銷公開發行表示公司離上市（櫃）的路程更遠了，資訊也不需定時對外公開，投資人對公司的瞭解將會變得更少，因此撤銷公開發行實投資人宜選擇出脫持股，以免投資虧損。

風險５：【買到直銷商推介的問題股票】

由於未上市股票資訊較不透明，使得直銷商以不實消息或者不實財測與財務資訊，高價販售股票，買到的投資人運氣好的賠錢了事，運氣不好的就算當壁紙貼在牆壁也不覺得好看。

如何預防？

此時宜深入研究該股票的基本面與市場評價，若發現公司有異樣最好認賠殺出持股，以免投資虧損。

未上市股票與其他投資工具風險比較圖

何謂個股風險？            
 

指個別公司在營運過程中由於產業景氣、公司管理能力、財務操作、生產規模等企業個體所產生的風險。像是久津違約交割事件、實健醫療跳票事件、太電轉ˇ投資大幅虧損等等，都屬於個股風險。

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